ECN Mäklare

För den typ av supersnabba handelsstrategier där varje ögonblick är av vikt och kan utgöra skillnaden mellan lönsam handel och stora förluster är det vanligt att handlare på nätet använder sig av en ECN mäklare istället för en vanlig mäklare.

ECN mäklare inriktar sig på daytraders och konkurrerar sinsemellan huvudsakligen på punkterna snabb exekution av ordrar och tajtheten på spreadsen. Vissa är specialiserade ECN valutamäklare (även kallade ECN forexmäklare) medan andra även erbjuder handel och spekulation på andra underliggande tillgångstyper, till exempel aktiekurser, aktieindex eller råvarupriser.

Vidare är det vanligt att populära ECN mäklare också erbjuder en högre grad av transparens för klienterna än andra valutamäklare.

Vad är en ECN mäklare?

ECN står för Electronic Communication Network (elektroniskt kommunikationsnätverk). En ECN mäklare har inte någon dealing desk och skickar inte din order till en market maker, utan kopplar köpordrar direkt mot säljordrar så att de kan matchas så snabbt som möjligt. Det är alltså handlarnas ordrar som matchas mot varandra, utan någon dealing desk eller market maker som mellansteg.

När ECN mäklare inte kan matcha en säljorder mot en köporder visar de upp vad som för närvarande är högsta bud (köpordern med högst pris) och lägsta försäljningserbjudande (säljordern med lägst pris). På så viss kan marknadens aktörer skaffa sig en klar bild av hur läget ser ut på marknaden för just den tillgången just nu.

Vad är föredelarna med en ECN mäklare?

En ECN mäklare tjänar lika mycket pengar oavsett hur mycket pengar du tjänar eller förlorar. Vanliga valutamäklare som använder en dealing desk och agerar som market maker tar motsat position i alla transaktioner. De tjänar med andra ord pengar när du förlorar pengar och förlorar pengar när du tjänar pengar. De är med andra ord bättre för dem att du förlorar pengar. Detta gör att mäklaren och handlaren har olika intressen. Detta är inte sant om du väljer en ECN mäklare. ECN mäklaren matchar bara dina ordrar mot en tredje part och tjänar like mycket pengar oavsett om du tjänar eller förlorar pengar. ECN mäklarens intresse är med andra ord inte i konflikt med handlarens intresse. Det är tvärtom bäst för ECN mäklaren om handlaren tjänar pengar och fortsätter handla. Detta gör ECN mäklare till ett bättre val än vanliga valutamäklare.

Vad är en NDD mäklare?

NDD står för Non-Dealing Desk. En NDD mäklare är alltså en mäklare som inte har någon dealing desk.

Likviditet

ECN Valutamäklare ger handlare tillgång till stor likviditet genom att agera som mellanmän mot stora banker, hedgefonder, finansiella insitutioner och andra aktörer på valutamarknaden. ECN mäklare är den snabbaste växande gruppen av forex mäklare och ECN forexmäklare blir snabbt alltmer populära bland handlare.

Skillnad mellan ECN mäklare och STP mäklare

ECN mäklare = Electronic Communication Network platform

STP mäklare = Straight Through Processing platform

ECN mäklare och STP mäklare har många likheter, men är inte riktigt samma sak. Båda saknar dealing desk, och är alltså NDD mäklare, och bägge är populära för handelsstrategier som kräver blixtsnabba matchningar.

Hur ordrar matchas

En STP mäklare matchar inte handlarnas ordrar mot varandra direkt, utan kommer att skicka din order till en likviditetsgrupp bestående av flera storhandlare, till exempel hedgefonder, storbanker och viktiga investerare. Dessa fungerar som motpart för dina ordrar och konkurrerar om de bästa bid/ask (köp/sälj) spreadsen. När du använder en STP mäklare får du alltså tillgång till den likviditetspool som mäklaren är kopplad till. På ena sidan finns en stor mängd handlare (av varierande storlek, inklusive småskaliga hobbyhandlare) och på andra sidan finns en likviditetspool som enbart består av massiva handlare.

En ECN mäklare är inte kopplad till denna typ av likviditetspool, utan fungerar istället som en knytpunkt för handlare. Din order kan matchas mot vem som helst av de övriga handlarna, inklusive sådana som är småskaliga hobbyhandlare.

Hur mäklaren tjänar pengar

STP mäklare tjänar vanligen huvuddelen av sina pengar på spreads. För ECN mäklare är det vanligare att den viktigaste inkomstkällan är courtage.

Snabb handel

Både ECN mäklare och STP mäklare är populära val för handelsstrategier som kräver att ordrar genomförs blixtsnabbt. Till exempel förekommer forex-scalping hos både ECN forexmäklare och STP forexmäklare.

Handelsposternas storlek

Det är vanligt att ECN mäklare inte tillåter handel med poster som är mindre än 0.1 lots.

Spreads

Det finns både ECN valutamäklare och STP valutamäklare som erbjuder zero-pip forex spreads. Kontrollera dock alltid vad totalkostnaden skulle bli, för i vissa fall kompenserar de sig genom att ta ut ett fast courtage per lot och det kan bli kostsamt om ens handelsstrategi innebär att man bara gör en pytteliten vinst på varje affär.

Varför är ECN valuamäklare så populära bland valutahandlare?

Här är några exempel på vad som lockar så många valutahandlare till ECN forexmäklarna.

• Ordrar utförs blixtsnabbt. För vissa handelsstrategier är detta ett måste, eftersom även korta fördröjningar kan vända vinst till förlust.
• Eftersom ECN mäklare aktivt uppmuntrar blixtsnabb handel brukar det inte finns några förbud eller mekanismer på plats för att försöka motverka scalping och liknande strategier. (Men som alltid: Kontrollera alltid det finstilta innan du väljer mäklare.)
• ECN forex mäklare är kända för sin höga grad av marknadstransparens. Genom att låta alla använda samma feed motverkar man flera typer av prismanipulation. Ingen handlare har någon fördel över någon annan på den punkten.
• Det är vanligt att ECN forex mäklare tillåter valutahandel även utanför de vanliga handelstiderna. Detta innebär bland annat att handlarna kan reagera direkt när det dyker upp nyheter som förväntas vara kurspåverkande. För vissa icke-yrkesmässiga handlare är det också positivt att kunna utföra sin handel när det passar det egna schemat, istället för att vara bunden till mer begränsade tider.

Nackdelar med att använda en ECN mäklare

Kostnadsstrukturen

Som alltid är det viktigt att kontrollera vilka kostnader just din handelsstrategi skulle innebära hos en viss mäklare. Det finns till exempel gott om ECN forexmäklare som tar ut en fast kommission i spannet $2.50 – $5.00 per lot, vilket gör dem olämpliga för vissa strategier.

När det gäller handel med aktier och vissa CFD:er är det är vanligt att ECN mäklare tar ut högre avgifter än andra mäklare.

Insättningar

Om du vill kunna göra pyttesmå insättningar (t ex bara €10 som första insättning) är utbudet av ECN mäklare inte särskilt stort, eftersom de flesta ECN mäklare kräver en betydligt större insättning än så för att du ska få börja handla med riktiga pengar hos dem.

Mäklare som accepterar en väldig låg första insättning är vanligen icke-ECN mäklare som fungerar som market makers och därför tar ansvar för att det finns tillräckligt med likviditet i systemet oavsett hur lite pengar handlarna har att röra sig med.

Att välja ECN forexmäklare

Här är några exempel på punkter som kan vara bra att tänka på när man väljer ECN forexmäklare.

Lag och rätt

Vilken jurisdiktion skulle min handel falla under? Många svenska handlare föredrar av säkerhetsskäl att välja en mäklare som agerar via ett bolag hemmahörandes inom EU och som har erforderliga licenser/tillstånd för att vara mäklare inom EU.

Passar jag som klient?

Passar jag som klient för just den här ECN mäklaren? Det är inte någon större vits att lägga ned energi på att lusläsa och jämföra villkoren för en mäklare som inte accepterar svenska handlare, som kräver en mycket större första deposition än vad jag är villig att göra, eller där handeln bara kan ske med poster som är för stora för min budget.

Vad skulle det kosta att använda min handelsstrategi hos denna fx ECN mäklare?

Istället för att låta dig lockas av till exempel annonser om helt courtagefri handel, ta en titt på vad helhetskostnaden skulle bli för just din handelsstrategi. Passar avgiftsstrukturen och spreadsen din strategi, eller skulle eventuella vinster snabbt ätas upp?

Kan jag öppna ett gratis demokonto?

Seriösa mäklare brukar låta potentiella klienter öppna ett gratis demokonto. Demokontot är fyllt med låtsaspengar, så att du riskfritt kan testa om du gillar vad mäklaren har att erbjuda innan du gör någon första insättning. Det är ju inte trevligt att först efteråt inse att handelsplattformen är seg och krånglig att använda, att verktygen som ingår är av usel kvalité eller att mäklaren suger på någon annan punkt som är viktig för dig och din strategi.

Hävstångshandel

När det gäller hävstångshandel bör man som icke-yrkesmässig handlare tänka på att det finns tak för hur höga hävstänger mäklarna får erbjuda de icke-yrkesmässiga handlarna inom EU. Att vissa ECN mäklare erbjuder större hävstänger än andra (t ex 1:500 utanför EU) spelar därför mindre roll när man väljer ECN mäklare inom EU, såvida man inte har möjlighet att bli klassificerad som yrkesmässig handlare och därigenom slippa taken.

Insättning och uttag

Kan du göra insättningar och uttag via någon metod du är villig att använda och som inte kostar onödigt mycket för dig att använda?

Hur små insättningar och uttag tillåts?

Kundtjänsten

Är kundtjänsten bemannad på de tider du brukar handla, så att du kan få hjälp om något akut problem uppstår?

Kan du nå kundtjänsten med den metod du föredrar? Vanliga metoder är telefonsamtal, e-post och livechatt.

Om telefonsupport är viktig för dig, kontrollera om det kräver att du ringer ett potentiellt dyrt utlandssamtal eller om det finns någon annan lösning. (Lokalt nummer, internet-telefoni, uppringningsservice, internationellt gratisnummer, etc.)

Rykte

Det är bra att kolla upp en mäklares rykte i förväg. Alla företag har vissa missnöjda kunder, så räkna inte med att hitta en ECN forexmäklare som 100% av handlarna höjer till skyarna. Precis som när man läser recensioner för en restaurang eller ett hotell gäller det att skapa sig en slags överblick över situationen, snarare än att hänga upp sig på något visst enskilt klagomål eller hyllning.